Понеділок, 29 травня 2017 08:26

Внушительная фигура

Что ищет один из крупнейших мировых сырьевых трейдеров Trafigura на украинском рынке

В середине мая третий по величине в мире сырьевой трейдер (после Vitol и Glencore) — компания Trafigura Group Pte. Ltd. (Trafigura) — официально открыл офис в Украине. Новое дочернее предприятие “Трафигура Украина” будет заниматься поставками природного газа промышленным потребителям.

Приход в страну компаний подобного уровня — событие довольно редкое. После отказа закупать газ непосредственно у “Газпрома” Украина начала сотрудничать с известными европейскими газовыми трейдерами. Сейчас голубое топливо поставляют немецкий концерн RWE, французская GDF Suez и др. Но они доставляют газ только до украинской границы, где его выкупает НАК “Нафтогаз України”. Тогда как Trafigura займется непосредственно газовой дистрибуцией на внутреннем рынке.

Первый опыт
Называть Trafigura совершенным новичком на рынке Украины было бы неправильно. Дочернее предприятие “Трафигура Украина” было зарегистрировано еще в ноябре 2016 г.

А 18 апреля 2017 г. компания первый раз приняла участие в тендере “Укртрансгаза” на закупку газа для технологических нужд. Главным победителем тендера ожидаемо стала НАК “Нафтогаз України”, выигравшая три лота; по одному лоту выиграли компании “Эру трейдинг”, “Энерго-сервисная компания “Эско-Пивнич”, “Газоторговая компания” и собственно “Трафигура Украина”, которой “достался” лот на 1,35 млрд грн. (все лоты были примерно одинаковыми).
p 19
Как предполагают в НАК, возможно, именно участие в этом тендере стало для компании аргументом для выхода на украинский рынок. Иными словами, для Trafigura важен был не сам результат торгов, а оценка механизмов, работающих на рынке.

Как рассказали БИЗНЕСу в НАК, появление на украин­ском рынке компании Trafigura, безусловно, будет способствовать ужесточению конкуренции, ведь у потребителя появляется возможность выбрать поставщика, что сразу же повлияет и на цены. Кроме того, в НАК “Нафтогаз України” отметили, что приход Trafigura — это хороший сигнал для других европейских поставщиков.

Что за зверь
История Trafigura Group началась в 1993 г. в Нидерландах. Впоследствии штаб-квартира была перенесена из Амстердама в Женеву, а несколько лет назад — в Сингапур. Компания была основана шестью партнерами-учредителями. К 2014 г. на руководящей должности остался лишь один из них — исполнительный председатель француз Клод Дофин.

Он был собственником крупнейшего пакета акций компании — около 20%. Остальные акции контролируют более 700 старших менеджеров. Клод Дофин начал свою карьеру в компании “отца современной нефтяной торговли” Марка Рича, который впервые ввел в практику механизм спотовых сделок.

Его компания Marc Rich&Co “прославилась” и тем, что в обход международных санкций и эмбарго торговала с Ираном, Кубой, Ливией и ЮАР, единственная поставляла зерно в СССР (несмотря на международный запрет из-за войны в Афганистане). Клод Дофин работал у Марка Рича главным нефтяным трейдером.

В 1983 г. Федеральный прокурор США санкционировал арест Рича. Тот бежал из США и принял испанское гражданство. В итоге в 1993 г. группа главных трейдеров Marc Rich&Co вынудила Рича уйти в отставку и выкупила пакет его акций. Через год компания была переименована в Glencore.

А вот Клод Дофин всегда отзывался о Риче очень хорошо. Он отказался выживать своего босса и принял решение создать новую компанию Trafigura. Именно Дофин, один из самых влиятельных нефтетрейдеров в мире, не давший за всю свою жизнь ни одного интервью, превратил Trafigura в крупнейшего сырьевого игрока.

В 2015 г. легендарный учредитель умер в Колумбии, куда приехал по делам компании, несмотря на онкологическое заболевание.

Основной рост группы Trafigura пришелся на десятилетие 2003-2013 гг., когда консолидированный доход увеличился с $12 млрд до $133 млрд. Специализацией Trafigura остается торговля нефтью и продуктами нефтепереработки, а торговля металлами и минеральным сырьем (уголь, ЖРС, концентраты цветных металлов и т.п.) занимает в грузообороте 35%.

Конечно, падение мировых сырьевых рынков не могло не отразиться на бизнесе компании. При непрерывно растущих объемах транзакций доход и прибыльность бизнеса сократились. Как отмечают в Trafigura,
за 2015-2016 гг. некоторые финансовые показатели снизились на 12%.

“Мы ожидаем, что сложные условия сохранятся на товарных рынках и в 2017 г. Trafigura будет фокусироваться на гибком управлении бизнесом как в физической торговле и логистике, так и в управлении рисками”, — заявил финансовый директор Trafigura Group Pte. Ltd. Кристоф Салмон.
p 20p 21Но даже с “подсевшими” показателями Trafigura остается компанией с доходом примерно в $100 млрд, ведущей бизнес в 36 странах на всех континентах.

Примечательно и то, что, несмотря на внушительные показатели торговли углеводородами как таковыми, компания почти не имеет опыта торговли природным газом.

Одним из направлений деятельности являются поставки сжиженного природного газа (LNG) и сжиженного углеводородного газа (LPG), но в общем объеме оборота углеводородного сырья Trafigura они занимают всего 5,1%. Кроме того, нужно учитывать, что на рынках сжиженного газа и обычного природного газа разная логистика, иначе выстроена структура сделок и т.д.
Ответ на вопрос, почему Trafigura решила выйти на непривычный для себя рынок, содержится в отчете компании за прошлый год. В нем отмечено, что, по наблюдениям аналитиков компании, рынки сжиженного газа и природного газа стремительно “сближаются” благодаря массовому строительству терминалов LNG в Европе и США.

Кроме того, продолжается либерализация европейского рынка газа, что привлекает на него новых игроков. Поэтому компания намерена уделить этому направлению максимум внимания. Иными словами, украинский рынок природного газа станет для Trafigura значимым, поскольку именно на нем компания будет нарабатывать опыт в новом для себя сегменте.

Как отметили в компании ДТЭК Нефтегаз, “приход крупных международных газовых трейдеров в Украину — это очень хороший знак. Он свидетельствует о том, что реформирование газового рынка в нашей стране приносит свои результаты.

Рынок начинает соответствовать европейским стандартам, предусмотренным 3-м Энергопакетом ЕС, и становится более привлекательным для зарубежных инвесторов”.

Появление новых игроков будет способствовать ускорению процесса реформирования, снижению административного влияния, созданию равных и прозрачных правил игры для трейдеров. То есть ужесточение конкуренции пойдет на пользу всем — как игрокам рынка, так и потребителям.

Кроме того, считает Юрий Корольчук, член наблюдательного совета Института энергетических стратегий, у Trafigura есть потенциал для участия в будущей фактической приватизации магистральных газопроводов и подземных хранилищ газа, приватизации пакета компании “Укрнафта” и “Укргазвидобування”.

“Минус” в том, что такая глобальная компания способна банально задавить своим влиянием украинских участников рынка. Они уйдут, не выдержав конкуренции. Это приведет к монополизации и переделу рынка между двумя-четырьмя игроками, среди которых, возможно, будет и Trafigura.

Пока же следует ожидать массового прихода иностранных компаний. А вот украинские трейдеры со временем могут вообще исчезнуть как класс”, — отмечает эксперт.

 

Михаил Дикаленко

Дополнительная информация

  • Номер: Бизнес №22 от 29.05.2017
Прочитано 311 раз
Другие материалы в этой категории: « Декларация о подходах Энергоэффективный рычаг »
Авторизуйтесь, чтобы получить возможность оставлять комментарии
NOT ROOT---counter < 0 ---not Root, not-buy, counter fail---9---0

Раз на тиждень ми відправляємо дайджест з найцікавішими та актуальними матеріалами.